Экспресс-оценка компании и ее активов

Оценочная экспертиза – продолжительная процедура, требующая от оценщика внимательности и щепетильности. Порой узнать рыночную стоимость всего бизнеса или его отдельной части требуется в сжатые сроки и с минимальным объемом данных.

В таких условиях специалист проводит экспресс-оценку объекта. Владелец бизнеса должен понимать, что в ограниченных временных рамках результаты будут отличаться от итогов полноценной процедуры.

Перед началом работы оценщик диагностирует хозяйственно-экономическое состояние предприятия. Эти знания позволят ему выбрать подход: затратный, сравнительный или доходный.

В чем специфика затратного подхода?

Он определяет рыночную стоимость предприятия на основе складывания стоимости всех активов и вычета финансовых обязательств.

При затратном подходе выбирается метод ЕВО или чистых активов.

Использование такого подхода накладывает ряд ограничений на оценочную процедуру:

• Определяется минимальная стоимость бизнеса.
• На балансе предприятия должен находиться достаточный объем средств для оценки финансового состояния.
• Затратный подход не применяют в работе с консалтинговыми и торговыми компаниями.

Что особенного в сравнительном подходе?

Как следует из названия, оценщик анализирует сделки с акциями (долями) компаний, работающих в том же секторе, что и объект. Этот подход предполагает оперирование 4 методами: нейронные сети, метод мультипликаторов, кластерный или линейно-регрессионный анализ.

При ускоренной диагностике стоимости оценщик находит следующие показатели:

• Стоимость/активы.
• Стоимость/прибыль.
• Стоимость/собственный капитал.
• Стоимость/выручка.

Тонкости доходного подхода

Специалист изучает текущие и ожидаемые доходы предприятия на основе метода дисконтирования основных денежных потоков: предприятия, активов и акционерного капитала.

Потоки рассчитываются в соответствии с моделями моделью McKinsey, а также баланса и отчета о прибылях и убытках.

Ставка дисконтирования формируется с помощью одного из трех инструментов:

1. Метод кумулятивного построения.
2. Модель WACC.
3. Метод рыночной экстракции.

В каких случаях будет эффективна экспресс-оценка стоимости бизнеса?

Услугу заказывают при необходимости определения дебиторской задолженности, касающейся должников, расчете стоимости филиалов и подразделений бизнеса, выявлении стоимости долей (акций) компании.

Услуги по оценке любой сложности от компании ABN-Group.